当必和必拓坚守美元结算，力拓却欣然接受人民币时，全球铁矿石贸易格局正在悄然重构。中国通过整合采购端形成"超级买家"，彻底扭转了卖方主导的市场规则；同时多元化进口来源，让巴西、乌克兰、印度乃至几内亚的铁矿成为中国的新选择。更关键的是，人民币结算不仅降低了汇率风险，更将金融清算等高附加值业务带回国内——这不仅仅是结算方式的改变，更是全球大宗商品定价权的重新洗牌。面对这场变革，企业的抉择背后折射出资本结构的深层烙印：力拓的灵活拥抱与必和必拓的谨慎观望，正是全球化浪潮中两种生存策略的缩影。未来，石油、天然气等大宗商品是否会跟进？人民币国际化将如何重塑全球贸易体系？

哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了陈明先生，陈明是一位资深国际经贸专家，陈明跟大家打个招呼，大家好，我是陈明很高兴来分享今天的。今天，咱们来聊一聊最近澳大利亚的这两大矿业巨头必和必拓和力拓他们面对中国的新政策，分别做出了不同的选择，必和必拓还是坚持用美元结算，而力拓则愉快地接受了人民币结算。这背后到底发生了什么咱们今天就来好好聊一聊。咱们来聊第一个话题就是市场格局的变化，采购的崛起。我想问一下，中国组建了矿产资源集团，对铁矿石的采购端到底带来了什么样的影响？就是以前中国的铁矿石的采购是非常的分散的，然后各个钢铁企业都是自己为政，有的时候甚至会互相的价格博弈。那这个时候就会让矿主们牢牢的把持着定价权。那现在不一样了，现在全国的钢铁企业的采购需求被整合到了一个集团下面，所以这个时候就变成了一个超级买家，那这个时候就不光是说采购的节奏，可以协调一治疗，而且可以对澳大利亚的这些矿企们有一个更大的话语权了。所以这个时候就使得全球的铁矿石市场从一个卖方市场变成了一个买方市场。听起来，好像中国的这个钢铁企业突然之间就变厉害了。没错，而且不光是采购的整合。中国海悄悄的布局了第二手策略，就是铁矿石的进口不再只依赖于澳大利亚那，现在巴西的乌克兰的印度的这些进口量都在显著的增加然后再加上几内亚的西芒度铁矿，年底也要投产了，它的储量有50亿吨。所以这就使得中国的铁矿石的供应更加的多元，那这个时候就进一步的巩固了中国在全球铁矿石市场里面的地位。那就是说中国推广人民币结算铁矿石到底意味着什么就以前大家都是用美元结算，那这个时候其实中国企业的风险是比较大的因为美元的汇率的波动，包括美国的金融政策的变化，都会影响到中国企业的利润。那现在用人民币结算的话，就不光是说降低了企业的汇兑的风险，而且让中国的钢铁企业可以更直接的参与到全球的金融市场中那这个时候就相当于中国在全球的铁矿石的贸易体系里面的话语权是明显的增强了。所以这个其实是在重塑全丘的铁矿石的贸易格局。没错，就是澳大利亚的这些矿企他们其实是很纠结的，因为他们很怕失去美元的结算，他们很怕失去中国这个大客户，那他们也不得不去适应这种变化，那这个时候就会有一些比如像力拓这样比较灵活的公司，他们就会主动去靠近中国，去推动这种人民币的结算，那这个时候就会让全球的铁矿石的贸易的规则慢慢的往有利于中国的方向去改写那中国其实也通过这种结算方式的改变，把金融服务、清算交割这些高附加值的业务都拉回到了国内，那这就会让全球的金融资源的配置也开始发生变化你觉得中国在铁矿石的定价权上面的这个转变会给全球的市场带来什么样的深远的影响？就是以前都是澳大利亚和巴西的那些矿企们说了算那现在中国的这些钢铁企业不光是说采购的量大了，更重要的是，他们开始联合起来，去制定一些规则那这个时候就变成了一个买方主导的这样的一个定价机制，确实，采购的格局变化就已经很大了。对，然后现在又有了人民币的结算，那这个时候就进一步的剥离了美元的影响。那这个时候全球的铁矿石的贸易的流向和定价的中心都会慢慢的发生转移。那中国其实就通过这种实力的提升和这种创新的驱动，直接的推动了全球的贸易体系，往一个更加多元的更加平衡的方向去发展，行市场格局变化这部分内容咱们就先聊到这儿休息一下马上回来咱们来进入第二部分，咱们今天要聊的是资本的抉择，就是，必和必拓和力拓为什么在人民币结算这件事情上面会选择不同。那我们先来问一下，必和必拓为什么他这么坚持瑶用美元结算，这个其实背后的原因就很简单了，就是它的股权结构，它的债务融资都是跟美元深度绑定的，如果它要彻底的离开美元体系，它要改用人民币结算的话，它首先面临的是所有的这些中间的成本，所有的这些风险都要自己扛，而且它的整个金融系统可能都会出现一些连锁的反应，这对他们来讲，应该是个很大的挑战。没错，而且就是他们的公司的战略，包括跟澳大利亚的政府的这种关系，也是通过美元结算在维系着那如果一旦他们改变了这个结算的方式，不光是他们内部的决策会变得很复杂，而且他们也很担心外部的监管，包括他们的一些合作伙伴会离开他们所以这个对他们来讲是一个非常大的战略的变动，所以他们就会非常的谨慎，那力拓为什么他就这么痛快的接受了人民币结算，力拓其实它的背后的股东结构更加的多元化。然后他也更看重跟中国的这种紧密的合作，比如说他们一起开发西芒度铁矿，这是全球都非常看重的一个项目。如果他能够通过人民币结算能够降低交易的成本。同时也能够加强跟中国企业的这种联系，那么对于他来讲是一个双赢的局面，而且也符合他长期的战略利益。你觉得就是必和必拓和力拓他们公司在面对人民币结算这件事，上面他们的选择反映了他们什么样的内在的差异。其实必和必拓它更像是一个受美元体系影响很大的这样的一个资本，它的一举一动其实都是牵动着，全球的金融市场的神镜的。那他对于这种变革的抗拒，其实也是很容易理解的，因为它涉及到它的整个金融系统的重塑，那这是一个非常大的工程，而且风险很高，所以他们俩的决策其实不光是商业的考量，海有很深的资本结构的烙印。力拓他的决策其实更偏向于跟中国的这种紧密的合作，以及他自身的这种战略的灵活性，那他对于人民币结算的接受度更高也更能适应这种全球的格局的变化那这个背后其实就是两种不同的资本对于利益和风险的认知是完全不一样的好，资本抉择这部分内容差不多了，咱暂停一下，放点音乐放松很快回澜咱们来聊第三部分了，就是全球影响和未来走向。那我想请问一下，中国这次在铁矿石上面推广人民币结算，到底给全球的贸易体系带来了什么样的变革？就是以前都是美元说了算。那现在其实中国已经通过自己的，巨大的市场和高笑的物流，已经让人民币成为了铁矿石贸易里面一个非常重要的结算货币，那这就意味着，全球的贸易格局，其实是在悄悄的发生变化的就是买方的声音是越来越大了。所以说这个其实不仅仅是在铁矿石领域，没错，未来其实石油、天然气、粮食这些大宗商品，其实都有可能跟上这样的步伐。那这个时候，全球的能源版图和粮食版图都会发生一些变化那人民币的国际地位也会显著的提升那这就会让全球的金融交易的规则慢慢的往有利于中国的方向去改写那中国其实也通过这样的一个结算方式的改变把金融服务、清算交割这些高附加值的业务都拉回到了国内那这就会让全球的金融资源的配置也开始发生变化。你觉得，就是澳大利亚的这两大矿业巨头，他们在面对中国的人民币结算的政策时，他们的抉择背后揭示了一个什么样的全球行业的趋势。就是，其实这两大矿业巨头他们各自的选择，其实就像是全球的整个铁矿石行业的一个缩影。有的公司，他们就是非常的灵活，他们很快就适应了这种新的规则，他们主动的去靠近自己的重要的客户，然后去调整自己的金融和资本的布局。那另外一些公司，他们就比较保守，他们就坚持自己的传统的方式，那他们可能就会让自己的市场份额慢慢的缩笑所以说这个其实就是一个分化的一个趋势。没错，就是那些能够快速的适应这种变化，然后敢于去创新的公司，他们就能够继续的参与这种全球的资源的分配，那些固守成规的他们可能就会逐渐的被边缘化。那这个其实就是人民币结算所带来的产业链和规则的重塑那中国其实已经通过这次成功的为全球的大宗商品市场开启了这样的一个新末世的门户。对未来，其实各个国家各个企业只要能够顺应这样的一个潮流，他们就能够分得一杯羹。你觉得全球的铁矿石市场在经历了这样的人民币结算的变革之后，会影澜哪些新的变化和新的挑战？现在中国的钢铁企业，他们已经可以通过人民币来对铁矿石进行定价了那这个时候不光是说我们的谈判的主动权更强了而且我们在金融的领域里面的话语权也明显的提升了，意味着什么，意味着就是全球的铁矿石的贸易的流向和结构都会发生一些变化，那中国的这个企业也可以参与到更多的高附加值的业务当中，那这个也会推动全球的矿产资源的配置，往一个更加高笑更加多元的方向去发展，那也会让全球的金融市场和商品市场形成一种新的平衡，那这个也会让其他国家也有机会去参与到全球的资源的分配当中那也会让全球的贸易体系变得更加的稳健更有韧性对，今天咱们聊了这么多，其实归根结底，就是每一次贸易规则的改变都会带来全新的机遇和挑战。只有那些敢于变革敢于布局的企业才能够在全球的浪潮当中立于不败之地。好了，那就是这一期节目感谢大家的收听，我们下期再见。